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【金融コラム】アルケゴス、ノムラが「逃げ遅れた」真の理由は? [エリオット★]

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1 :へっぽこ立て子@エリオット ★:2021/04/05(月) 14:42:00.42 ID:CAP_USER.net
コロナ禍のイースター休暇。大半の市場が休場だが、在宅勤務慣れした市場関係者の間では普段と変わらぬ会話が交わされた。話題はやはり「アルケゴス」。日々、新たな実態が明るみに出てきている。

まず、「NOMURA」(現地では野村銀行と呼ばれる)が、米ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーに出し抜かれ、アルケゴス保有銘柄売却に出遅れた理由が取り沙汰されている。

アルケゴスのホワン氏は、2012年にインサイダー事件が発覚して米証券取引委員会(SEC)からヘッジファンド業務の停止処分などを受けた。その後、NOMURAはホワン氏との取引を行った。「罪は償った。熱心なクリスチャンで投資収益の一部は寄付している。暮らしぶりも質素に見える」ゆえ、本社も最終的には了承したとの説が市場関係者からもれ伝わる。

リーマン・ブラザーズの一部門を買収して、ニューヨーク市場で投資業務拡大を戦略的に重要視した同社だが、投資銀行ランキングでは後じんを拝していた。そこで取引に踏み切ったようだ。アルケゴスは現地のNOMURAにとって重要顧客の一社となっていった。

ゴールドマンがアルケゴスとの取引を再開したのはごく最近とされる。最終的には高額手数料の恩恵を無視できなかったとみえる。ゴールドマンが動けば他社も追随する。こうなるとホワン氏は、手数料目当ての投資銀行を競わせ、担保率引き下げを要求したという。

ホワン氏がヘッジファンドのアジア株担当者であった頃から現場で人的関係を構築したとされるNOMURAは、見切りの決断が遅れた。一方で、アルケゴス関連では米系大手金融機関の担保差し押さえ、当該銘柄売却の決断は早かった。

次のNY市場の関心は、金融監督当局の調査対象だ。ここでは「利害の相克」の可能性が指摘される。

今回の騒動の発端は、アルケゴス関連の主要銘柄であるバイアコムCBSが増資を発表したことによる株価の急落だ。同社株の担保価値は大幅に毀損。ゴールドマンが真っ先に巨額相対取引で売却処分に走ったことであった。

そのバイアコムCBS増資の目論見書を見ると、主幹事会社として、ゴールドマン、そしてモルガン・スタンレー、JPモルガン、シティグループ、そしてMIZUHOの社名が明記されているのだ。

さらに、副幹事会社として、日系では「MUFG」「SMBC Nikko」の社名も含まれている。なお、ここにはNOMURAの名前は無い。

NY市場の関心は、ゴールドマンの引受部門が、果たして、バイアコムCBS社の実質筆頭株主はアルケゴスであったことを了解・了承していたのか、ということだ。「スワップ取引」と「ファミリーオフィス」という二重の隠れみのでアルケゴス社の存在、そして資産運用関連情報は一切表に出ていない。では、社内のアルケゴス担当部門と情報交換はあったのか。

結果的には、ゴールドマンが主幹事役であるバイアコムCBS増資の発表後、ゴールドマン自身が担保として保有していた大量のバイアコムCBS社株を見切り売却した。増資新株を購入した一般投資家も巻き込まれた。金融監督当局も重大な関心を持たざるを得ない状況である。そして、目論見書に名前が出た日系大手の関与の実態も今後明らかになろう。

5日は午前に日経平均が3万円台を回復した。この世界的な過剰流動性相場の「影」の部分が、アルケゴスという「シャドー(影の)ヘッジファンド」の一件で明るみに出たと言えそうだ。

豊島逸夫(としま・いつお)

2021年4月5日 13:39
日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB051SE0V00C21A4000000/

22 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:16:57.52 ID:O8lziArU.net

やばいって情報は野村もみずほ他もつかんでいて、みんなで話し合いの場を設けましょう
ってやっているところにゴールドマンが抜けがけしたんだよ。

30 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:21:39.12 ID:6qjEDtET.net

>「罪は償った。熱心なクリスチャンで投資収益の一部は寄付している。暮らしぶりも質素に見える」

もっとも重要な判断基準が抜け落ちている。
それは、この男が朝鮮人だということ。

73 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 13:05:17.74 ID:QGCmtzz5.net

自身が創設した慈善団体に既に500億円寄付済
これ3階建てで損失出したのは想定済の確信犯だろ。

3 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 14:45:38.74 ID:xCGynpj4.net

宇宙起源の法則からは逃れられないニダよ

49 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 16:56:29.68 ID:NZ7JCxfM.net

野村が日本の個人投資家を騙してきたがチョンにいっぱい食わされたww

78 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 16:27:15.20 ID:Z+3xhjLQ.net

リーマンも今回も

きっかけはいつも韓国人

36 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:56:04.11 ID:lKP0Cley.net

ウォール街はこうして発展してきた

47 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 16:43:49.04 ID:FtGOnR/A.net

>>38
福島瑞穂みずほ第一銀行

89 :名刺は切らしておりまして:2021/04/07(水) 01:33:21.77 ID:ggIqI3SI.net

GSが主幹で増資してたら発表前に内容を精査できるから、インサイダーには当たらなくてもそれは狡くねって気はする

89 :名刺は切らしておりまして:2021/04/07(水) 01:33:21.77 ID:ggIqI3SI.net

GSが主幹で増資してたら発表前に内容を精査できるから、インサイダーには当たらなくてもそれは狡くねって気はする

68 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 05:11:14.20 ID:80+PBSJF.net

野村の経営陣は株主代表訴訟にも備えたほうがいいな(笑)

59 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 19:26:12.58 ID:Jxv7XrLJ.net

>>4
過去に事件を起こしてるヤバいやつと取引するんだから、取引再開は慎重に見極めたうえで
不審な動きがあればすぐに縁切りするという当たり前のことをしただけだぞ

むしろさっさと取引再開して、引くときも遅かった野村の姿勢こそ批判されるべき

13 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:01:52.95 ID:a/pBDjGn.net

朝鮮人です。

70 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 08:01:03.17 ID:2uuw7C66.net

問題の米投資会社アルケゴスに深入りした野村HD フアン氏復活に賭けた事情とは?
https://www.newsweekjapan.jp/amp/stories/business/2021/04/hd-2.php

2 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 14:43:06.95 ID:J5vgdQle.net

のむらに聞いてみよ−。

88 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 22:39:16.96 ID:2rYS+fJB.net

野村もレベル下がったねえ。こんなのにつかまされて。

85 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 21:33:35.60 ID:9ercW0nF.net

野村の日本人とexpatで待遇の差が凄かった時の、日本人の妬みが凄まじかった

91 :名刺は切らしておりまして:2021/04/07(水) 17:22:23.26 ID:YHe2EphK.net

リスク管理ができない日本人には相場とか向いてないよ
もう池沼レベル

14 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:03:41.11 ID:8MmSzCl5.net

>>1
朝鮮人の詐欺に巻き込まれたってはっきりかけ

31 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:25:41.28 ID:DpUHzNLs.net

これはインサイダーにならんのか

63 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 21:54:37.29 ID:5nOcp8V3.net

ロイター

><リスク管理の過信>
関係者によると、ファミリーオフィスであるアルケゴスは情報開示の義務が限られ、投資銀行側はレバレッジ取引の全容を把握できなかった可能性がある。

それでも、アルケゴスへのアプローチにもっと慎重だった金融機関もある。例えばバンク・オブ・アメリカは近年、フアン氏を顧客として受け入れていない。アルケゴスのレバレッジや、特定証券への集中的な投資、同氏が過去に規制当局ともめたことなどが理由だったという。

ゴールドマンの法令順守担当幹部もずっとフアン氏への警戒心を緩めず、昨年になって担保率を非常に高水準にするという条件で、ようやく取引開始に同意したという。
**
野村の場合、顧客へのデューデリジェンスがうまく機能していなかったのではないかとの疑念がとりわけ重大なのは、同社が2019年に米国でリスク管理と法令順守の専門家たちの雇用を削減していたことにある。ある関係者は、その人員削減と、アルケゴス取引で野村が取ったリスクには関連があると指摘する。「恐らくリスク管理できると思ったのだろうが、それが間違いだった」

93 :名刺は切らしておりまして:2021/04/08(木) 07:40:00.29 ID:/o5iTQVP.net

クレディスイスはアルケゴス関連の株を売却して5200億円の損失を確定させた。
3000から4000億円と言われていたほぼ五割り増しだ。
で、野村は?

94 :名刺は切らしておりまして:2021/04/17(土) 13:03:27.39 ID:69ZDN/3R.net

モルガン・スタンレーも1000億円の損失だとよw
これはGSも無傷じゃないだろ。
GSがバイアコムCBSを空売りしていて下落後担保の株を現渡しとかだったら笑う。

83 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 20:35:24.83 ID:vp8zm1o4.net

腐れ朝鮮人が犯人じゃん

23 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:17:02.69 ID:7juiSRtO.net

今日はかなりリバウンドした
ゴチでした

74 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 14:42:52.12 ID:qwwnM+aG.net

第2のアルケゴスは時間の問題 ねずみ算的損失増加も
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2021-04-06/QR45OQT0AFB501

75 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 15:46:10.84 ID:iBjlijYJ.net

野村はリーマンのアジア部門を買ったはずだが?あれのおかげで野村が弱体化したんだから。

52 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 17:21:27.44 ID:VJG19HmW.net

>>22
野村もみずぽもどうなってもいい忌業だしな

10 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 14:56:39.26 ID:ZEupoZpt.net

ゴールドマンはお家芸だわな映画にもなってるぐらい

62 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 21:19:03.76 ID:i3pUWsyn.net

ババ抜き楽しそうw

17 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:07:04.84 ID:ApS9n97B.net

まだこんなマネーゲームをしてるのか

野村も顧客の金で遊んでること自覚しろよな

50 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 17:04:56.12 ID:NZf5s9cl.net

ノロマだった

18 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:08:34.95 ID:e/+UdqBr.net

ノムさんは偉い人

65 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 23:37:00.87 ID:1b141KVm.net

山ほどの日本人に首を吊らせて稼いだ金をアメリカのドブに捨てやがって

57 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 18:50:27.64 ID:Dvr5Csed.net

>>1
朝鮮人で熱心なヤツは統一だろw
米国YASAIの中にもいるんだろうw

53 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 17:22:40.85 ID:gAOQkoCz.net

朝鮮人に係わるからだろ・・・   カス

5 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 14:52:59.82 ID:zmPWW/tj.net

ノムラっていうか
リーマン兄弟だろ
実質

69 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 07:01:52.07 ID:+1xWpQaI.net

野村はこれだけ損害出しても、誰も責任取らないんだろうなあ

12 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:01:20.06 ID:izj//yui.net

奥歯に物が挟まったような言い方だな
はっきり言えよ

43 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 16:25:44.09 ID:3yIgOnSB.net

増資で上がった株を売り逃げ
予定どうりGS

54 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 17:23:51.27 ID:VJG19HmW.net

>>30
>熱心なクリスチャンで・・・統一かな
北の草加も絡んでるかな

86 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 22:34:30.91 ID:ZMzMAN1y.net

どうやって損を埋める?
素人を騙して投資(笑)させる

27 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:19:33.91 ID:zpNBvFqT.net

「義務教育で教えて!」「いや教えとるわ」社会保障に関するセルフコラ漫画が話題に「確かに公民でやる」

http://bern.mysmallgalaxy.ru/nIpx/602876685.html

9 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 14:56:13.56 ID:poDdjDmU.net

朝鮮人より稼げない負け組貧困ジャップ

64 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 22:47:59.07 ID:DBI02GED.net

アホに貸すからー

4 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 14:46:10.18 ID:O8lziArU.net

ゴールドマンサックスの印象悪すぎ
最後にちょろっときて抜け駆けして大損害出していったのか

32 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:30:12.45 ID:MNpMO+fs.net

>>16
これってインサイダーにならんのかね…

92 :名刺は切らしておりまして:2021/04/08(木) 07:09:39.86 ID:sTspiym+.net

詐欺師も一流の詐欺師には敵わなかったんだな。
騙し合いの社会を生き抜いてきた年期が違うだろ。

84 :名刺は切らしておりまして:2021/04/06(火) 20:36:38.37 ID:Oq6yr20o.net

野村「また空売りで個人から取り返す」

33 :名刺は切らしておりまして:2021/04/05(月) 15:33:10.20 ID:PYewARK5.net

ここでLANケーブルが壊れて交換しただけで、なんの騒ぎなんだ

コメント

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